专访创势资本创始合伙人汤旭东：专注科技天使投资，推进科技强国建设

“随着科创板第一声钟声敲响，科技创业、并购大潮即将来临，并带动科技天使投资的大发展。”

7月22日，科创板首批25家公司22日在上海证券交易所挂牌上市交易，开盘半小时左右，8家企业涨幅超100%。随着行情的高涨，这25家科创板企业也催生了124位亿万富翁，他们有的是公司实控人、第一大股东和高管；有的是高校学者、工程师；还有帮助企业披荆斩棘、一路走来的核心人员。

科创板的成功，源自顶层设计战略规划、反应经济转型升级迫切需求、折射科技创新企业生机活力，更饱含我们对科技强国的热切盼望。

创势资本创始人汤旭东表示，首批公司挂牌交易，标志着设立科创板并试点注册制这一重大改革任务正式落地，将激活社会参与科技创富的热情，引导市场各方更加关注科技主导型企业、从市场的投入、投资中获得创新发展的动力和潜力。作为国内一线精品天使投资机构，创势资本更将聚焦大数据、人工智能、科技、物联网等产业，推动科技强国战略落地。

科技产业是二十年不动摇的投资“偏好”

汤旭东是国内第一批创业投资人，中国十大天使投资人，专注T M T领域早期项目投资。1998年，汤旭东参与组建国内第一家创业投资公司——北京高新技术创业投资股份有限公司。一入行就接触科技行业，参与投资多个科技项目并取得不菲的成绩，使得科技领域成为汤旭东的最大投资“偏好”。从业20年来，即便经历互联网、移动互联网等创投浪潮，这一投资“偏好”从未动摇。

围绕科技这一投资偏好，汤旭东曾从事PE基金、美元基金等的募集和投资。2014年，“大众创业、万众创新”浪潮来临，创业热潮为投资机构提供了足够的项目源，更催生了天使基金的发展，汤旭东转而创办创势资本，专注于天使投资。

希鸥网了解到，创势资本是一家专注于科技、人工智能领域早期项目投资的专业投资管理机构。创势资本目前已成功募集三支天使基金，累计投资近60个天使项目，并成为国内唯一保持连续四年天使投资项目“零死亡”记录的天使基金，基金收益率连续三年保持100%以上。

创势资本曾在科技产业化、大数据、人工智能、企业服务等多个领域进行投资。其中，创势资本所投资的“小牛翻译”，是东北大学的科技成果转化项目，拥有国内一流的机器翻译技术，由创势资本与科大讯飞集团共同孵化，创势资本天使投资后已经连续两年获得三轮融资，发展势头强劲，有望成为机器翻译领域的独角兽公司；投资项目“枭龙科技”已成为国内最大的AR智能眼镜公司，天使轮融资后，枭龙科技再融资上亿元；2019年，创势资本投资“翔明激光”项目，该项目是激光清洗的先驱，具有发明专利五十余个，预计三年内可实现科创板上市。

科技天使的壁垒是创势资本最大优势

汤旭东认为，相较于美国80%的科技成果转化率，中国10%的科技成果转化率有更大提升空间。科技天使基金是高收益的投资，更是促进科技发展、实现科技强国的一大动力，需要更多基金转入科技天使方向，提升科技成果转化率，促进国家从粗放型走向精细型发展，让科技成为国家的核心竞争力。

但技术性强、转化周期长、项目源少等特性导致科技天使门槛过高，地产、互联网等投资人转型难度大。汤旭东总结，科技天使需具备四个要素，这四个要素亦是创势资本的核心优势：

一是项目源。很多投资人有钱但是没有项目，创势资本覆盖国内985理工科院校校友圈，触达高校内部的创业项目和校友圈创业项目；汤旭东是欧美同学会海归创投联盟副理事长，亦是海归创投学院的创业导师，覆盖海外创业资源和海归创投项目；作为多个创业大赛决赛的总评委，对接科技部和教育部，创势资本可覆盖数百万个科技创业项目。

二是判断力。科技项目具有较高的技术壁垒，但创势资本投资了国内最大的科技成果鉴定公司——中科合创，储备了近三万人的专家库，覆盖国内多数院士、教授、研究员等科技从业者，通过专家咨询，创势资本可通过技术领先性、产业化风险等精准分析科技项目。

三是增值服务能力。汤旭东是中关村民营科技企业家协会副会长国内最大企业家俱乐部“正和岛”终身会员，触达数万企业家，对接团队建设、项目落地、技术补贴申请、代理记账等供应商资源。

四是资金募集能力。作为国内一线的科技创投基金创势资本，创势资本专业团队可源源不断地募集市场资金；创势资本成立创业帮，聚合所投资项目的创始人，并集中国内A轮、B轮基金定期组织路演，邀请基金合伙人批量考察项目，助力科技项目获取下一轮融资。

撬动上市公司和政府资源 实现三方共赢

汤旭东表示，过去四年创势资本始终维持着六十倍的投资收益，2019年，创势资本将围绕科技天使，申请北京科创母基金，扩大北京主基金规模，并在南京、深圳、西安、成都、上海等高校聚集的城市设立子基金，聚集更多优质项目和资金，覆盖更多地区和细分行业，在各个高校聚集地实现品牌落地，以专业科技天使品牌触达高校，将创势资本品牌全国化。

在各大地方城市，创势资本将与当地上市公司和政府成立合作基金，由上市公司和政府出资，创势资本和上市公司联合管理基金，投资当地科技项目，快速转化科研成果。

对上市公司而言，公司内部研发和并购的效率远低于孵化创业项目，但成立科技基金后，投资和孵化项目的判断能力、服务能力、项目源不及投资机构。与创势资本合作，可撬动政府资金，加快项目孵化速度，实现1+1>2的效果。未来，上市公司可形成通过并购将市值做大，获取更多资金孵化项目的良性循环。

对政府而言，如出资两亿，即可撬动四个亿的资金投入科技产业，加快当地科技成果转化速度，带动当地科创板上市公司和科技园区的发展，实现税收的增长。此外，创势资本还将把科技项目的生产基地引入当地，通过当地基金助产品从研发到量产的同时，促进当地税收的增长。

科技创投将成为未来几年的主流

汤旭东认为，随着首批25家高科技企业的挂牌和科创板市场的成熟，会有大量的资金流入科技产业，加快科技企业上市的步伐，科技创投将成为未来的发展方向。

从创业环境上看，政策方面，国家大力推动科技强国战略，中央和地方通过政策和资金支持，积极推动科技产业发展；市场方面，我国人口红利逐年下降，各企业争相进行智能化、科技化转型，人工智能等科技产品成为刚需；人才储备上，2016年国家修改了《科技成果转化法》，规定直接参与科技成果的科技人员可以享受转化收益的50%以上，相比过去的收益占比不可高于30%，真正让科研人员成为大股东，大幅度提高了科研人员的创业积极性。同时，此次科创板敲钟将吸引更多地产、互联网领域的职业经理人投身科技产业，助力科研团队实现公司化运营。

从投资环境上看，科创板首批企业挂牌交易后，科技造富将成为主流。根据科技资产获取难易度和成长空间分析，市场会逐渐从二级向一级转移，例如从购买股票转至VC甚至天使投资。其中，作为整个产业链的头部，天使资金投入产出比最高，百分之五的天使资金可能撬动百分之九十五的收益。

作为国内一线精品天使投资机构，聚焦科技产业，未来，创势资本不仅要投资已有发明专利、市场团队、市场订单的科技项目，同时还将辅导各大高校教授、专家，孵化更多创业项目，成为科技天使领域覆盖项目最多的专项基金。

科创板开市，让创业者们在一个更高的起点上开拓事业，更让参与其中的投资人布局和投资科创领域有了更充足的底气。广大投资者尤其是天使投资人，与所投资的科创企业一起成长，将催生更多未来的科创板“独角兽”。

投身科技天使投资二十余年，汤旭东表示：“未来，创势资本仍将专注科技天使投资，将社会资本聚焦到科技领域，发挥民营资本活力，催生科技领域整体研发积极性，助力科研成果产业化，推进世界科技强国建设。”